其中母公司收入8 亿元，同比下滑13%，实现利润9381 万元同比增长31%。
    成本下行、汇兑损益提升母公司业绩。2015 年国内外车市总体平淡，根据中汽协数据1-9月中国汽车销量同比增长仅0.31%，增速在上半年基础上继续下滑。公司中高端钢轮产能从2014 年下半年进入满产状态，同比去年销量、产品结构均有提升。此外，伴随母公司非钢轮业务的收缩（材料贸易、轮胎装配），母公司收入有所下滑，但受益于钢材成本下滑和美元相对人民币升值（公司出口业务和账上美元），母公司前三季度实现利润9381 万，大幅增长31%。
    汽车超人Q3 收入1.52 亿，营销费用增加致亏损加大。根据公司三季报披露，Q3 汽车超人实现收入1.52 亿，结合上半年收入1 亿元，汽车超人前三季度实现收入2.52 亿左右（不含税，对应含税流水2.95 亿）。四季度汽车超人流水情况良好，预计11 月份单月收入有望突破1 亿大关，全年6 亿含税流水目标有望顺利实现。三季度公司在营销方面进一步加强，因此产生较多营销费用，我们测算前三季度亏损额约为2500 万，相比竞争对手费用控制力较强。我们认为汽车超人没有采取其他后市场项目过早烧钱的模式，而是在门店、供应链、线上平台等方面打好基础再大规模投入营销的策略较为稳健，结合金固母公司的财务支持，属于后市场长跑型选手，有望在后市场O2O 赛道上成为赢家。
    看好公司持续布局汽车生态圈。汽车超人维修保养业务是金固后市场布局的中频服务，未来高频业务将大力推广洗车（已布局）、加油、停车，低频高盈利业务着重打造汽车金融、二手车（已布局）、保险。我们预计随着公司在汽车生态圈布局的逐步完善，形成立体打法，体系协同作用将形成核心竞争力，并产生众多盈利模式。
    汽车产业两大趋势后市场、ADAS 智能驾驶绝对龙头，维持“买入”评级。公司大格局、强执行力已经在后市场O2O 领域奠定了行业地位，未来坚定看好公司持续布局实现生态圈效应。
    考虑到汽车超人短期仍需大量投入，下调公司盈利预测。基于汽车超人2015-2017 年亏损额5200 万、1.02 亿、0.94 亿的悲观假设，且不考虑未来两年新业务板块的潜在盈利能力，预计2015-2017 年公司净利润0.63 亿(原1.03 亿)、0.82 亿(原1.57 亿)、1.49 亿(原2.67 亿)，分别同比增长-0.9%、30%、81%，每股收益0.12、0.16、0.29 元（未考虑增发摊薄），对应2015-2017 年PE 水平200、150、83 倍。维持“买入”评级！