>> 海通证券-金固股份(002488)公司调研简报-汽车超人推进顺利,目标建立产业闭环-150824
| 上传日期: |
2015/8/25 |
大小: |
396KB |
| 格式: |
pdf 共5页 |
来源: |
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| 评级: |
买入 |
作者: |
邓学 |
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截止目前,已利用5000 万启动资金成功覆盖300 座城市的12000 家门店,月销售额高居首位。 以上海语镜为平台,车联网与后市场的完美邂逅。战略参股上海语境12.5%股权,布局车联网。利用上海语境独有的车联网入口和大数据挖掘能力,将数十万用户流量导入特维轮平台,实现车联网平台的流量变现,支援后市场O2O,协同效应显著。 以苏州智华为平台,布局自动驾驶。参股苏州智华20%股权,布局自动驾驶。 标的长期深耕辅助安全ADAS 领域,目前是国内唯一接入前装市场的厂商,后装产品也已研发成功,预计将对接车险客户。 汽车界的“乐视网”,互联网汽车核心标的。全面布局“后市场O2O+二手车+车联网+自动驾驶”的未来核心业务圈,旨在建立未来的汽车生活服务平台,实现各平台相互导流的产业闭环。未来“互联网汽车”全面布局稀缺标的,具有绝对龙头地位,长期看来,具有千亿市值潜力。 盈利预测与投资建议。“互联网汽车”稀缺核心标的。预测公司2015-2017年EPS 分别为0.26 元、0.38 元、0.52 元,对应2015 年8 月21 日收盘价PE 分别为85 倍、49 倍、36 倍。全面布局互联网汽车产业,预计将同时享受产业闭环的协同效应和估值溢价,维持买入评级,目标价39 元,对应2016年PE 为102 倍。 风险提示。汽车行业景气度下行。线下门店推进低于预期。
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