从公司层面来看： 公司业绩增长快。公司利用自身技术、品牌与商业模式创新，实现业务不断扩大，形成多个核心区域市场，同时合理控制成本与费用，使得整体经营业绩持续高速增长。 
    公司打造与地方水务龙头企业形成战略合作的模式，实现双赢。公司在报告期内，同前次公司与武汉控股的合作类似，与漳州发展形成战略合作，使公司的产品和技术能迅速得到推广，并随地方水务龙头业务的拓展而在今后得到进一步推广。
    国开行子公司国开创新成为公司第三大股东，开创行业先例，巩固公司水务龙头地位。国开创新以合计54.34亿，认购公司非公开发行的股份，定增后占股10.48%。1）助碧水源进入"国家队"名单；2）将有助于公司推进14个BT、BOT、ETOT和PPP项目的进度；3）为公司大同市政人脉；4）提供长期稳定的资金，国开行的属性使其贷款时限最长可达28年；公司和国开行或有可能在全国各省市联合设立基金；另外国开行还为公司提供了200亿的授信，此举是国开行第一次股权投资水务领域。 
    具有DF+MBR的技术储备。能实现成本不超过3元/吨的净水，已有示范，该技术能将污水直接变成地表水II类或III类水质，实现高度资源化，能很好地应对今后的提标改造。该技术很可能成为公司增长的新引擎。 
    其它利好：1）净水器业务抗住小米冲击，增长较快；2）补充流动资金8.33亿，减少财务费用；3）净资产大幅增加，后续筹资能力得到提升。 
    盈利预测：综上所述，大背景利好，公司实力强劲，我们看好公司在今后保持高速增长，仍然对碧水源给予"增持"评级，预计2015-2017年EPS为1.10/1.48/1.68元。 
    风险提示：业务扩大、竞争加剧所带来的毛利率有所降低风险。