在去年三季度单季净利润增幅将近140%的高增长基数上公司能取得这样的业绩已属不易。从公司各个季度的收入和利润贡献程度来看，下半年是出货旺季，通常下半年贡献的收入占比在六到七成左右，尤其是四季度，贡献的净利润占比可以高达四到五成。我们认为公司优化销售渠道的成效有望在四季度有所显现。
    期间费用优化
    前三季度公司的毛利率水平为50.89%，较去年同期有所下滑，但期间费用率均有所优化，销售费用率、管理费用率以及财务费用率分别改善了2.9%、1.48%和0.48%。
    收购事宜在积极推进
    截至三季度末公司货币资金和银行理财合计约6.4 亿元，公司自7 月底开始停牌，拟筹划收购金融行业某公司股权事项，现公司聘请的中介团队基本完成对标的公司的尽职调查，初步形成了相关尽职调查报告及评估报告。公司内生+外延的增长模式正在稳步推进。
    我们暂维持之前的盈利预测不变，给予公司“增持”评级。
    风险提示:收购不达预期