长远来看，我们预估一带一路计划可带动公司营收与毛利率增长。本中心预估2015/16/17 年每股收益有望同比增长33%/23%/26%。本中心目标价人民币15 元，系以18 倍2016 年预估市盈率推得。
    “一带一路”计划有望带动盈利增长：发迹于新疆，特变电工居于一带一路重要战略位置，有望藉由绝佳的地理位置受惠于一带一路计划。该计划有望带动公司变压器业务营收增长，系因市场普遍预期特高压设备会是出口市场的下个重点，中国特高压设备商享有技术优势、丰富的实务经验与强劲的海外需求。此外，中国与中亚国家关系愈发紧密，可确保特变电工未来几年的海外工程总承包(EPC)业务持续增长。我们预估2015/16/17 年海外EPC 业务有望同比增长62%/24%/ 20%。
    特高压产业的大幅增长有望支撑公司本业增长：为了减少空气污染与提高新能源使用效率，中国正在加快特高压输电网建设。特变电工为中国最大变压器制造商，其变压器广泛使用于中国的输配电网。我们也认为特变电工是中国国内特高压市场的第二大受惠厂商，在中国特高压直流/交流输电网价值链中享有4.9%/4.0%的份额。本中心预估2015/16/17 年特变电工变压器营收将同比增长10%/18%/16%。伴随着特高压变压器的高毛利率(预估2015-17年毛利率25-26%)，变压器业务的强劲增长亦有望带动公司毛利率扩增并加强财务结构。