从公司层面看，森华易腾在北京、无锡（接近上海）、东莞（接近广州）等地均拥有IDC 机房，接入移动、联通、电信、铁通、教育网、科技网6 大网络资源，且形成六线BGP 环网，而在客户选择上公司执行小而精的策略，小米、酷狗、金山均是公司核心客户，未来公司也会进一步通过租用运营商机房等模式实现全国IDC 的业务布局。
    云计算和CDN 业务将进入高速增长期：从行业层面看，云计算和CDN同样是高速增长的行业。从公司层面看，公司依托现有的优质客户资源为客户开展云计算和CDN 服务，其中公司的森华云底层基础设施部署在公司6线BGP 自营机房为客户提供计算资源、网络资源、存储资源、价格选购和云备份等产品和服务，具有安全、高效和便捷的特性，我们判断今后两年公司云计算业务收入将高速增长。CDN 方面公司已经建立了100 个节点和拥有500G 带宽资源，预计未来带宽资源会进一步扩充，同样是服务于公司既有客户，预计年内可以逐步贡献收入。
    盈利预测与投资评级：假设公司2015 年全年并表森华易腾，并考虑发行股份对公司股本摊薄的影响，我们预测公司2015 年-2017 年的EPS 分别为0.14 元、0.18 元和0.23 元，对应最新收盘价的动态市盈率为47X、36X和28X，首次覆盖予以“买入”的投资评级。
    风险提示：收购森华易腾预案未通过审核；森华易腾业绩增长放缓。