随着居民生活水平不断提高，对高质量的基础教育需求增大，民办教育或迎来发展机遇；同时，在过去 12 年里，在中国大陆注册的国际学校已经从 22 所增加到 338 所，复合增长率达到 25%，但高净值人群群体扩大、留学需求及外籍人口的增长致目前国际学校市场供给远远低于需求，供需缺口预计在未来几年内将持续存在，国际学校存在较大发展空间。
    ■第一大股东资源优势显著，国际学校项目盈利能力较强：本次非公开发行完成后，公司将成为海淀区国资委旗下唯一教育上市平台，优质教育资产注入预期强烈，未来公司可凭借国资背景及区位优势（海淀区教育资源优势突出），顺利打开高端教育市场；同时，国际学校项目盈利能力较强，建设期为2 年，预计投入5 年后入学率达到100%，届时年均可实现净利润4.3 亿元（约为14年公司净利润的39 倍），同时，在国际学校投入运营后公司可将其作为范本，结合海淀区巨大教育优势实现异地复制，未来存在服务或投资全国一二线城市国际学校的可能，实现全国版图的快速扩张。
    ■风险提示：1、经济下行压力增大；2、高端教育需求下降；3、转型进程低于预期