公司有成为互联网金融平台企业的潜质：现阶段，以信息平台为核心的新型
    互联网金融模式正在孕育之中。公司在互联网金融信息平台的搭建方面已有基础。未来有望快速切入到互联网金融领域，从而实现业务升级与业绩爆发。
    金融“云化”给公司带来新机遇：近些年我国中小银行数量激增，银行IT 支出增长较快，对以云的形式开展新业务的接受程度越来越高。公司作为国内金融IT 整体解决方案的领先厂商，拥有足够的客户资源优势和技术优势，有望通过 “金融云”的方式，由产品模式向服务模式升级。
    公司是国内领先的金融IT 解决方案提供商：公司经过多年的发展，已成为国内金融IT 领域的龙头企业，拥有数百个金融客户。其银行核心系统在国内厂商中份额排名靠前，并提供以核心系统为基础的整套银行IT 解决方案，大项目能力在国内厂商中领先，已成为我国金融IT 行业的巨轮。
    股权激励提升公司转型动力，激励成本对业绩影响不大：公司7 日晚公布限制性股权激励草案，拟向中高层管理人员和核心技术人员发行不超过160 万股票，授予价格为20.89 元，占总股本1.2%。激励条件为以2015 年扣非净利润为基础，2016-18 年扣非净利润增长分别不低于12%/25%/45%。
    盈利预测及投资建议：我们认为公司在金融IT 已有充分优势，并处在业务转型升级的初期，未来互联网金融和金融云都有望成为公司业绩起飞的强大引擎。预计公司2015-17 年EPS 分别为0.53/0.71/0.95 元，给予“增持”评级。
    风险提示：转型不及预期；市场竞争加剧。