收购完成后，公司面向中亚的北疆市场将新增150 万吨熟料产能和100 万吨水泥产能。
    ◆中亚为国际产能合作重点区域，水泥市场发展空间巨大：
    中亚地区位于欧亚大陆中部，是“一带一路”陆上交通必经之地，主要包括哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦和土库曼斯坦五国。
    近年来地区内主要国家经济上行，带动基础设施建设需求旺盛。但中亚地区水泥产能不足，价格则远高于我国国内，多在100 美元/吨以上，水泥行业的国际产能合作成为当前我国与中亚国家政策推动的要点。
    博尔塔拉蒙古自治州位于我国新疆区西北部，与哈萨克斯坦接壤，公司在此处收购水泥产能便于向中亚出口，以借助中亚较高的水泥价格增厚业绩。
    ◆“一带一路”战略布局进一步推进：
    2014 年，公司即公告拟在吉尔吉斯斯坦合资成立子公司上峰ZETH 水泥有限公司，建设一条2800 吨/天水泥熟料生产线及配套粉磨站，预计2016 年4月投产。拟收购的中博水泥位于阿拉山口口岸附近，其子公司乌苏建材亦在北疆交通要地建立粉磨生产基地，完成收购后公司在北疆将新增150 万吨熟料和100 万吨水泥产能，在中亚及“一带一路”地区的整体竞争力将进一步增强。
    ◆盈利预测与投资建议：
    公司业务核心区域位于我国华东，8 月以来区域水泥价格反弹及4 季度需求旺季有利于稳定业绩；公司吉尔吉斯斯坦项目若于2016 年中期投产，可进一步增厚业绩，此次收购北疆面向中亚的水泥产能，进一步完善了其“一带一路”的战略布局，亦符合当前国际产能合作的大潮流。我们预测2015 年至2017年EPS 分别为0.24、0.44、0.65 元，目标价13.64 元，“买入”评级。
    ◆风险提示：收购进展不顺利，中亚水泥市场供需改变及价格波动风险。