7.87亿股中，国投公司及协力发展基金均拟认购占比不低于20%，锁定期3 年。其它投资方锁定期1 年。发行完成后，国投公司将直接和通过协力发展基金间接合计持有不低于50.09%，仍为公司控股股东。
    募集资金用于水电、百万机组的大型高效环保火电项目投资。募集资金拟用于下属控股子公司的股东进行同比例增资，投资于两河口项目、杨房沟项目、北疆二期项目、钦州二期项目、湄洲湾二期项目、南阳项目建设，合计控股装机1250 万kW。截止今年6 月底，公司控股装机容量2587.1 万kW，权益装机容量1580.9 万kW。其中水电占比62.3%、火电35.2%、新能源2.5%。到2017 年底，预计将扩容控股装机容量23%。全部项目投产后，总控股装机增幅达48.32%，百万机组占火电比重超过50%以上。
    电改带来发展机遇，积极探索配、售电业务新领域。公司主动适应电改带来的机遇与挑战，15 年7 月与兰州新区签订电力智能园区示范项目合同书，投资新增配电网建设，为下一步介入售电业务领域探索和积累经验。随着装机容量的提升，公司可充分利用电改红利，在发电区域发展配、售电业务。
    投资评级不变：我们维持公司15-17 年归母净利润的盈利预测为57.99 亿元、65.74 亿元和73.11 亿元，考虑增发，摊薄后的EPS 分别为0.77 元/股、0.87 元/股和0.97 元/股，对应市盈率17 倍、15 倍和14 倍。我们认为公司项目储备丰富，装机增长具备可持续性，电源结构不断优化，未来有望受益售电侧市场化改革，维持“增持”评级.