金融板块，随着银行机构对大数据的重视，公司订单量也有望保持快速增长。我们认为，在DT 时代，公司作为A 股稀缺的纯正大数据龙头有望充分受益于行业爆发，面临业绩与估值的双重提升。
    信息时代的数据量正在急速增长，推动大数据市场爆发，预计2020 年规模将超8000 亿元。（1）IDG调查显示，2014 年70%的大企业和6％的中小企业已经部署或者正在计划部署与大数据有关的项目和计划；（2）2014 年，中国大数据市场规模达到767 亿元，同比增长27.8%。预计到2020 年，中国大数据产业市场规模将达到8228.8 亿元，2015-2017 年复合增速为51.5%。
    运营商从流量经营到大数据运营是大势所趋，公司电信板块业务未来将保持高增长。（1）电信运营商数据的优势主要体现在：维度丰富、群体性强、连续性好、网络行为全覆盖和关联性强。运营商所拥有的海量高价值数据，是大数据在电信业应用的主要立足点；（2）三大运营商的投入推动了电信大数据市场不断壮大。据工信部统计，2015 年，电信业大数据应用市场规模将达到10.3 亿元，到2018 年将超过100 亿元，未来三年CAGR超过100%；（3）东方国信目前除提供大数据产品和解决方案外，正在介入大数据运营服务，利用从大数据获得的洞察力帮助客户开展业务，有望充分受益于行业爆发。
    持续横向并购，募投再加码，打造大数据民族品牌。（1）公司近年来，除电信外，积极地向金融、工业、冶金、能源、电力、交通、零售和政府等领域横向推广和发展，不断扩大产业规模和市场范围；（2）公司于7月28 日发布公告，拟募集资金总额不超过17.96 亿元投入大数据平台分析业务，加码银行、智慧城市、工业等大数据应用领域，力争打造大数据民族品牌。
    盈利预测与投资建议。我们预计公司未来三年营收和净利润将保持在50%左右的复合增速。对比A 股通信大数据板块公司的平均估值水平，结合东方国信在大数据市场的龙头地位，以及考虑到未来公司持续外延并购带来的想象空间，我们首次覆盖给予“买入”评级。