其中15Q2 单季度实现收入87.85 亿元（yoy11.28%，QoQ +46.85%），归属母公司净利润 0.59 亿元（yoy-32.35%，QoQ+14.84%），EPS0.05 元，15Q2 同比及环比增长放缓主要是由于去年Q2 PTA 限产保价导致基数较高所致。
    公司公告第一期限制性股权激励草案。本激励计划拟授予的限制性股票数量 1200 万股，占公司股本1.04%，本激励计划涉及的限制性股票价格为 5.35 元/股。
    PTA 及聚酯有望持续景气回升，公司作为行业龙头成本优势明显，受益油价企稳反弹，将获取超额收益，公司半年报预告业绩大幅增长是有力证明。2015 年聚酯产业链格局发生改变，PX 加速扩产至产业链利润下移至PTA 及聚酯环节，行业景气回升。目前PTA 4700 多万吨产能经过3 年的行业洗牌，已有多家产能停产淘汰，上半年远东石化等企业的破产及停产促使PTA 价格缓慢上涨。公司作为民营龙头企业凭借规模及管理优势，获取超于行业平均的收益。
    不断扩展和延伸产业链，文莱PMB 是公司未来最大亮点。公司长期加大投资，一方面涉足己内酰胺，实现聚酯及锦纶双轮驱动，另一方面积极向上游”芳烃—PTA/CPL”延伸产业链，通过一体化战略降低生产成本。公司文莱PMB 项目的建设稳步推进，预计2018 年后投产，届时将成为我国第一个拥有从炼油到化纤全产业链的民营项目。800 万吨炼油投产后将增强企业抗风险能力，将增厚公司业绩接近20 亿元。
    随油价企稳反弹，同时借助互联网+及海外扩产，公司业绩持续改善，维持增持评级。维持盈利预测，预计15-17 年EPS 0.40、0.48、0.58，对应PE 28、24、20。
    风险提示：1）油价大幅波动导致库存跌价风险；2）PTA 供需结构持续恶化；3）项目投产进度低于预期。