上半年，公司高效节能电机、无刷直流电机、新能源汽车电机等产品同比增长迅速；另外，章丘电机、意大利 SIR、南防集团纳入合并范围，促使公司上半年营收增速达31%，其中，电机及控制、变压器业务分别同比增长35.36%、32.50%。公司通过一系列收购实现收入规模及市占率的迅速扩大，已成为国内外一流的电机制造商，在家用电机、工业电机、振动类电机等领域具有行业技术领先优势和市场领导地位。
    公司战略聚焦 “一大主业、三大产业、三个技术研发支撑点”，在电机主业加速成长的同时，未来有望进一步通过外延并购实现电机电控一体化延伸。
    联手上海大郡，大力拓展新能源汽车电机市场。公司7 月底公告与上海大郡成立合资公司拓展新能源汽车电机市场。上海大郡是国内领先的新能源汽车电机驱动系统生产商之一，已搭建ISG 电机系统、纯电动牵引电机系统、双电机系统及大功率电机驱动系统等四大电机控制系统产品平台，产品涵盖了乘用车、轻型商务车、公交车以及工程机械的各类应用需求，并已经为一汽、东风、上汽、长安等知名车企开发电动汽车/混合动力用电机系统。合资公司成立后将建立先进的新能源汽车电机生产装配线，充分利用卧龙及上海大郡各自优势开拓新能源汽车广阔市场。
    大股东持续增持，彰显未来信心。公司控股股东、实际控制人将在6 个月内增持金额不低于5,000 万元。控股股东卧龙控股子公司龙信投资分别于7 月15、16 日增持公司 761,600 股、1200,000 股，占公司总股本0.177%，合计增持2548 万元。实际控制人陈建成分别于7 月22、27 日增持公司150,000 股、100,000 股，占公司总股本0.023%。公司股东大举增持，彰显公司未来发展信心。
    盈利预测与估值：预计公司15-17 年EPS 分别为0.50、0.64、0.88元，当前股价对应21、16、12 倍PE，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示： 收购整合不达预期风险、毛利率下滑风险、汇率风险。