三季度有望批量确认收货
    上半年发货延迟主要是两个方面原因：首先是今年的绝缘子交付把喷涂环节加入，绝缘子厂商首次尝试遇到一些状况，拖累了交付期；其次是国网的特高压施工进度一时无法跟上审批建设的速度，因此出现了延迟要货的情况。
    公司上半年实际上是在紧锣密鼓的进行生产，主要是2014 年核准的“淮南-上海北环”、“宁东-绍兴”以及“蒙西-山东”线路，三条线路共中标瓷绝缘子2.62 亿元，这三条线路已经在三季度陆续发货，因此在三季度集中确认收入是大概率事件。另外国外的发货也趋于好转，预计也有几千万的收入可以确定。因此公司的三季报将有突出的业绩表现。而8 月中标的“蒙西-天津南”特高压交流项目有望在四季度实现交付。
    特高压行业持续加速
    特高压行业目前是少定位于国家战略工程项目之一，行业发展的确定性强。
    2015 年上半年,蒙西至天津、榆横至潍坊、酒泉至湘潭、晋北至江苏四条特高压线路获核准开工，按照国网年初的规划，2015 年“六交八直”共计14条线路，预计锡盟至泰州、上海庙至山东、滇西北至广东三条特高压线路也将陆续核准开工。预计行业未来几年将维持年均5 条的核准开工量，相关产业链的企业享受高景气度。
    盈利预测与投资评级
    公司双D 港区特高压产能以及福建厂常规产品产能还有进一步释放空间，公司将充分享受特高压行业带来的发展红利。我们预计公司15-17 年的EPS 为0.50、0.79、1.22 元/股，维持增持评级。