天然气进口亏损减少至34亿。由于油价持续低迷，资本开支上半年同比下降30%，国内原油产量同比下降3%。 3Q油价回调是短期压力 
    我们预计今年第三季度随着油价回调，公司的炼油业务盈利将明显回落，且上游业务盈利也将回落。但是天然气进口亏损可能有所减少。 天然气下调价格影响盈利和估值 
    我们预计今年下半年，第四季度天然气价格可能下调，管道气进口亏损可能长期化，加上我们对天然气管输费下调的预期，对天然气板块的估值和盈利都有负面影响。 估值：维持 "中性" 评级 
    我们维持对公司的"中性"评级，和10.95元的目标价。该目标价基于分部估值法得出，对应16年PE 24.8X。