这主要受国内油气差价收窄导致LNG 应用经济性下降的持续影响，导致国内LNG 应用装备下游市场需求不振。业绩快报是下降40%-55%，符合预期。
    公司新产品日益成熟，成为未来业绩保证。公司通过开展车用LNG 之外的其他领域业务来抵消公司油气价差减小带来的业绩风险。公司速必达锅炉改造市场已形成成熟的商业模式，开始进入放量增长阶段，有望再扩产1000 套；LNG 船用供气系统、汽车发动机再制造油改气及海上LNG 装备等产品开始获得客户认可，有望在明年放量。
    年内气价有望再次下调。今年4 月天然气价格实现并轨为推进天然气价格市场化奠定了基础，我国积极调整进口能源结构，有意控制进口能源价格也显示了国内天然气价格仍存在下调空间。加上国际油价持续走低压低国际天然气价格，国内气价下调势在必行，我们预计下调空间在0.5 元/方。天然气下游产业对价格敏感，调价对行业需求带动明显，若天然气价格再次下调，则与油价价差将再次加大，预计公司项目回收期有望缩短到10-15 个月。
    氢能源迈出关键一步，维持盈利预测。近期，公司液态储氢项目通过专家认证，公司氢能源项目的发展必将提速。公司通过增发解决了资金瓶颈，将开启更加广阔的发展空间，公司海工、物联网、LNG 的新产品（特别是和冬奥会相关的速必达）也都将成为公司后续新的催化剂。我们继续看好公司氢能源业务布局和后续LNG 新产品的放量，预计公司2015-2017 年EPS分别为1.07 元、1.68 元、2.56 元，对应动态PE62X、40X、26X，目前价格低于增发价84元，维持盈利预测，维持“买入”评级。