2、优嘉1 期项目继续发力，2 期项目积极推进中
    优嘉1 期项目包括5000 吨麦草畏、5000 吨贲亭酸甲酯、800 吨联苯菊酯、600 吨氟啶胺及300 吨抗倒酯；预计仅新增的5000 吨麦草畏就能带来6亿新增收入，假设净利率按25%计算，对应新增净利1.5 亿。拟建的2 期项目包括3550 吨杀虫剂、 25000 吨除草剂和1200 吨杀菌剂，从产能上看，2 期项目明显比1 期项目体量更大。目前2 期项目工程设计、行政审批等前期工作正在积极推进中，预计2017 年建成。
    3、出口受益于人民币贬值
    近期人民币贬值，而公司出口占比在60%-70%，且以美元计价，有望受益。
    同时公司作为国内质地较好且环保到位的农药标杆企业，估值优势较为明显，长期看市值具有较好的成长空间。
    4、维持“强烈推荐”评级
    我们预计公司 2015-2017 年EPS 分别为1.62、1.94、2.37 元（按当前股本）。优嘉1 期项目对业绩的贡献逐步体现，拟建的 2 期项目也为未来长期发展奠定基础；同时公司出口占比较大，有望受益于人民币贬值；另外公司作为优质的农药龙头，估值优势较为明显，我们维持对公司的“强烈推荐”评级。
    风险提示：产品价格下滑，项目销售低预期