澳大利亚新洋丰是国内复合肥上市企业在海外设立以新型肥料（水溶肥）生产及农业开发为核心业务的第一家企业。此举是新洋丰向海外寻找新市场的有益尝试，有望为公司未来业绩带来有效支撑，同时在开拓市场、掌握海外先进农业、农资运作模式的基础上，极易获得国内外新的业务模式，形成新的业绩增长点。我们认为此举展现了公司实力及强大的信心，也将成为公司乃至行业的重要转折。
    进军澳大利亚是公司提升进出口能力建设的重要一站。公司具备380 万吨复合肥和160 万吨磷酸一铵产能，自去年下半年以来，伴随国际磷肥需求上涨及磷肥出口关税政策打开，国内磷肥出口强势提升。公司建设澳工厂并经营化肥贸易业务将有助于提升公司产品（特别是磷铵类产品）的出口能力，不仅能有效提升公司业绩，还能助公司抵御国内磷肥市场下挫的风险。
    进军澳大利亚是公司推进产业链一体化的重要一环。公司是从原料矿石到农化服务的一体化产业龙头，设立澳大利亚新洋丰并推进农业开发将是对其产业链的进一步延伸。向种植服务及农业开发延伸是国内外农资龙头的必然趋势，此举将有利于公司形成一体优势，获取新的业绩增长点。
    强执行力结合持股激励，看好公司战略落地。公司战略清楚，团队执行力强，并于上半年对核心骨干推出员工持股激励计划，我们认为公司战略落地可期，业绩将有长期支撑。
    风险因素：海外工程建设及业务推进低于预期。
    盈利预测、估值及投资评级。我们认为公司基本面良好、执行力强，维持公司2015/2016/2017 年EPS 预测为1.23/1.66/2.06 元，维持50 元目标价，维持“买入”评级。