公司具备多年技术积累，已形成全方位产品研发与服务能力，成为国防卫星通信的主流设备供应商之一。
    2015 年上半年，国防业务新签合同9.98 亿元，同比增长24.8%，占比新签合同比例的43.5%。无线通信产品竞争力强劲，上半年获得4.29 亿元订单，同比增长32%。北斗导航领域全产业链优势显著，上半年获得订单2.7 亿元，同比增长33%。卫星通信产品自主研发能力快速提升，订单大幅增长，上半年获得2.13 亿元订单，同比增长70%。
    居民融合效果良好，民用业务占比显著提升。民用业务新签合同12.98 亿元，同比增长123.8%，占比公司新签合同56.5%。公司抓住4G 网络建设机遇，军技民用以短波、北斗导航、卫星通信等为专业方向，在民航、海洋局、武警等市场拓展取得明显成效，交通部海岸电台项目顺利推进，有望成为新的增长点。
    资本管理推进资本增值和公司治理。启动子公司新三板挂牌上市工作，为子公司搭建良好融资平台、规范公司治理结构、提升整体竞争力。通过员工持股激励计划的有效实施，提高员工凝聚力和公司整体竞争力。
    北斗行业领军者，龙头白马地位显现。公司布局短波/超短波、北斗导航、卫星通信、数字集群、频谱管理、模拟仿真等六大无线通信导航业务，北斗导航和卫星通信步入快速发展期，未来行业前景广阔、行业利好不断，公司凭借其在国内领先的市场地位和市场份额，料将充分享受行业爆发带来的发展契机。
    风险提示。北斗导航发展不达预期，军民融合进度不达预期；市场竞争环境恶化等。
    盈利预测、估值及投资评级。考虑到公司上半年军品业务增长超出我们先前的预测， 我们小幅上调2015/16/17 年全年摊薄EPS 分别为
    0.63/0.81/1.01 元（原预测0.60/0.77/0.95 元），当前价22.48 元，对应2015/16/17 年PE 分别为58/46/36 倍。考虑北斗行业发展前景和公司在行业内的市场地位，维持公司“买入”评级。