对应2Q 单季，净利润为1.26 亿，同比增长90%，环比增长37%。
    各产品线状况：有喜有忧。公司上半年金属外观件业务收入达11.5 亿，同比大幅增长318%，但体量增大后毛利率同比下滑8.6pct，降至32.53%，去年起长盈金属外观件业务基本退出三星并全面倒向国产手机阵营，这一正确战略选择成为长盈收获高增长的关键。但公司传统连接器与屏蔽件业务表现平淡，连接器上半年收入3 亿，同比下滑21%，毛利率同比下滑4.36pct 至23.73%，屏蔽件上半年收入2.3 亿，同比增长43%，但毛利率同比下滑8.91pct 至30.13%，显示传统业务面临激烈竞争压力。
    长期：保持对自动化领域的投资，首先突破系统集成。公司前期已围绕工业4.0 进行了多层次布局，包括设立子公司天机工业智能系统、投资松庆智能（工业智能自动化设备集成和工业机械手）和苏州宜确（智能工厂和工业4.0 无线接入端芯片方案）等，我们认为核心都是为了切入自动化系统集成。我们判断系统集成将是未来5 年工业自动化市场的爆发点，并将从工序整合起步，逐步升级为系统管理和智能制造。
    公告股票回购预案，提振投资者信心。公司公告拟以不超过32.58 元/股的价格（当前收盘价28.67 元），总额不超过1 亿元，回购公司股票，我们认为公司此举可提振投资者信心，另外当前股价已与国家队持股成本相当，具有一定安全边际。
    风险因素：金属机壳业务低于预期，转型低于预期等。
    盈利预测、估值及投资评级。我们维持公司2015/16/17 年EPS 预测0.89/1.15/1.58 元不变，当前股价28.67 元，对应3 年PE32/25/18 倍。
    我们认为长盈短期业绩有支撑，长期转型逻辑逐步清晰，因此给予目标价36 元（2015 年40X PE），维持“买入”评级。