从收入增长情况看，一方面，受益于国家对自主可控的要求，公司作为龙头受益明显；另一方面，公司在新技术和新产品方面取得较大成绩。 不动产登记打开公司新成长空间：随着我国不动产登记制度的落实推进，基于地理信息GIS平台的不动产登记系统需求量有望大幅提升，粗略估算市场空间在百亿级别。公司通过收购南康科技快速进入到不动产登记应用市场，并有望依托在原有GIS平台的领先优势，与南康科技形成良好的协同效应，快速扩大公司在不动产登记应用市场的市场份额。 "地图慧"品牌统一，新业务快速发展：公司新业务部门正式将"地图汇"品牌和"超图云"统一命名为"地图慧"品牌。统一品牌后的地图慧业务将在原有"地图汇"和"超图云"基础之上进一步完善和丰富面向大众的地图制图服务及面向企业用户的专业级在线地理信息服务。 盈利预测及投资建议：公司作为国内GIS平台的绝对龙头，快速向下游应用延伸有望成为公司常态，我们认为不动产登记、土地确权、军工等领域都可能成为公司下一步发力的重点。我们预计公司2015-16年EPS分别为0.34/0.48元，维持增持评级。 风险提示：行业政策风险；竞争加剧。