公司产品70%以上供应全球最大的核电和电站设备制造商（如阿海珐）、钻井平台油田机械制造商（如斯伦贝谢）、工程矿山机械制造商（卡特彼勒）、轨交设备商等。
    充分受益国内核电项目重启，三代核电站主泵泵壳以及中子吸收材料等核电业务步入高速增长期。公司是核一级铸件核心供应商, 是国内极少数拥有核一级泵阀类铸件资质的企业，也是目前国产第三代核电主泵泵壳唯一供应商。随着2014 年“CAP1400(DN450)爆破阀阀体铸件”和“CAP1400 屏蔽电机主泵泵壳”研制项目通过国家验收，单机组公司可供产品将破亿元，预计核电业务今年开始进入业绩爆发期。与中国工程物理研究院合作开发中子吸收材料，积极进军乏燃料处理领域市场。目前全球核电乏燃料池所需中子吸收材料为美国 Holtech 等极少数公司垄断，国内尚无厂家可以生产。新建一个核电机组乏燃料贮存格架需要中子吸收材料约20 吨，按照每年新增8 个机组、单吨80-100 万元计算，每年仅新建核电站需求就在1.28 亿元-1.6 亿元，未来离堆存储和容器存储的需求更大，粗略测算，2020 年新增乏燃料贮藏需求6500 吨将对应中子吸收材料52-65 亿元需求，预计产品净利润率可达30%以上，进口替代空间巨大。
    大力进军航空发动机、燃气轮机零部件领域，25.62 元（现价23.88 元）三年期定增彰显公司未来发展信心。未来20 年我国航空发动机产业进入黄金年代，产业需求达到1886亿美元，年均复合增长率达到20%以上。高温合金国内需求近340 亿美金。公司6 月公告定增募资 15.15 亿元开展航空机和燃气轮机零部件项目及补充流动资金，产品主要为燃气轮机叶片、航空发动机叶片、导向架和机匣，项目预计18 年达产，新增收入5.5 亿元，利润0.98 亿元。董事长、中广核财务、国开金融、安徽省铁路建设投资基金以及员工持股的三家有限合伙公司分别认购了2/2/4.5/3.44 亿元，彰显公司对未来发展信心。
    首次给予买入评级。我们预计公司2015 年-2017 年将实现净利润分别为1.15 亿、1.93亿和2.84 亿元，三年复合增速达39%，其中2016 和2017 年业绩增速68%/47%，EPS分别为0.29 元/0.48/0.71 元，对应目前股价PE 分别为83/50/34 倍。公司在高端铸件领域已积累了众多国际一线客户，近看未来两年核电主泵泵壳等产品以及中子吸收材料的放量，远看航空发动机零部件及燃气轮机零部件的深度布局，对标美股精密机件（PCP）327亿美金市值，公司目前95 亿元市值未来成长空间巨大，我们看好公司在高端铸件及航空发动机燃气轮机零部件领域的长期发展，首次覆盖给予“买入”评级。