4、但航空发动机和燃机这块目前外购，母材决定产品的质量和性能，所以存在不确定性。
    公司传统油气业务有望保持年5%-10%稳定增长。核电业务方面，核一级主泵泵壳目前具有国内市场垄断地位，2014 年国内核电建设整体是低于预期的，随着建设加速，公司业务明后年订单饱满，将有较大增长；中子吸收材料技术成熟，明年有望量产，议价能力强，用于核电乏燃料后处理，市场需求紧迫且广阔；屏蔽材料在研，公司在核材料领域嗅觉敏锐，走在行业前列。
    盈利预测及投资建议：公司未来最大的看点在于“大”转型，航空发动机及燃气轮机叶片虽然有不确定性，但公司未来具备转型爆发的可能；同时管理层和大股东三年定增也表明公司信心和决心。我们估计，公司2015-2017 年EPS 分别为0.38 元、0.54 元和0.73 元，对应PE 分别为59 倍、42倍和31 倍，作为核电设备的核心供应商以及新进的民参军优质标的，中长期给予“买入”评级，短期注意市场大幅波动风险。
    催化因素：航空发动机零部件产业化上的进展；核电业务放量等。
    风险提示：核电建设低于预期的风险；新产品业务发展缓慢的风险；汇兑损失的风险等。