2015年上半年公司实现综合毛利率10.53%，较去年同期提高2.28%（图2），毛利率较高的咨询服务占比提高是主要原因。
    公司2015年上半年净利率大幅提升，实现净利5.08%，较去年同期上升1.67%。净利率提升幅度小于毛利率，主要受到期间费用率提升的影响。2015年上半年期间费用率为4.62%，同比提升1.21%，管理费用占比提高明显。 公司2015年上半年资产减值损失占比为-0.78%，较去年同期下降0.94%，资产减值损失（坏账损失）的冲回是上半年公司业绩增长的主要原因。公司2015年上半年的资产减值损失为-1683万元，较去年同期减少2134万元，如果扣除资产减值损失的冲回，公司2015年上半年的净利润同比小幅下降。 
    盈利预测与评级：我们预计公司2015、2016、2017的EPS分别为0.55元、0.66元和0.76元，对应PE分别为45倍、37倍和33倍，维持公司"增持"评级。 
    风险提示：新签订单不达预期、项目进度不达预期