增发完成后，公司控股股东远大集团持股比例从35.50%提升至41.77%，彰显远大集团对华东医药未来发展的信心。
    评论
    公司主业今年持续高增长，中美华东收入增速有望保持30%左右的水平。公司去年9 月，百令胶囊进入个别省份基本药物增补，仍将保持30%左右增长。阿卡波糖受益于基本药物放量和竞争对手拜耳的收缩，仍将保持35%以上的高增长。免疫抑制剂产品线，受益于外资药国产替代的加快，仍将保持15%-20%的较快增长。
    资金到位后将大幅度降低公司财务费用。公司由于医药商业板块应收账款逐年增加，导致财务费用高企，2014年全年财务费用高达1.54 亿元，大幅稀释盈利。此次增发以后，公司运营资金短缺问题将得到大幅缓解。公司盈利预测及投资建议：我们预计公司2015-2017 年净利润11.3 亿元，15 亿元，18 亿元，同比增长50%，32%，20%（其中2015 年有并表，主业内生增长30%），EPS 分别为2.60 元，3.38 元，4.05 元。公司股价目前对应2015 年27 倍，是PEG 小于1 的优质成长股标的，结合大股东此次大比例增持，维持“买入”评级，目标价100 元，对应2016 年30 倍。
    风险提示：百令胶囊的医保限用，药品降价