其中2 季度实现归母净利润0.2亿元，折合EPS 为0.05 元。
    沫江煤电人员处置后，公司业绩有望进一步改善
    上半年沫江煤电亏损2574 万元，亏损幅度较去年同期增加1857 万元，主要由于煤矿和坑口火电关停后仍需承担原有的员工支出。预计上述员工安置完成后，公司业绩有望进一步改善。
    大工业电价下调或将小幅拖累下半年业绩
    报告期内，公司收到发改委调价批复，调整公司和犍为电网大工业用电销售价格每千瓦时下调0.0201 元（其中离子膜氯碱生产用电销售价格暂不调整）；中小化肥生产企业用电销售价格每千瓦时上调 0.10 元；在公司电网趸售电价中增设110KV 电压等级趸售电价格。本次电力销售价格调整从2015 年5 月抄见电量起执行。预计本次销售电价调整将相应减少公司全年电力业务收入约1400 万元，或将小幅拖累公司下半年业绩。
    短期外延式扩张仍将主要取决于大渡河电力收购进展
    公司从2015 年5 月开始将犍为电力纳入公司合并报表范围进行核算。目前公司正加强对大渡河电力委托管理，力争尽早完成收购。大渡河电力位于峨边彝族自治县，自有装机容量10.85 万千瓦，网内装机30.61 万千瓦，年售电量约为16-17 亿千瓦时，与公司现有的售电业务体量相当。但由于所在地工业用电电价较低，因此盈利水平低于公司现有供电业务。但收购完成后公司有望通过电量置换等手段提升其盈利水平。
    维持公司“买入”评级
    预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.143、0.157 和0.208 元。公司外延式整合空间较大，同时公司作为国网四川省电力公司旗下上市平台，未来在能源互联网领域业务拓展也具有想象空间。维持公司“买入”评级。
    风险提示：售电量低于预期，大渡河电力整合进度低于预期。