同时公司预计2015 年3 季报业绩继续向好，预计业绩区间为2 亿-3 亿元，去年同期仅270 万元。
    二季度猪价上涨超预期，公司业绩弹性加速释放。3 月份以来，猪周期反转向上，猪价快速上涨，截止二季度末，突破17 元/公斤，累计涨幅达到50%以上，公司二季度商品猪平均售价也达到了14 元/公斤，环比上涨18%。猪价上涨，加速了公司业绩弹性的释放，出栏生猪单头盈利从一季度亏损50 元/头，提升至二季度盈利149 元/头。
    出栏量前低后高，超额利润稳步抬升。上半年公司累计出栏生猪85.2 万头，同比基本持平。主要因为公司产能释放集中在下半年，以及根据猪价走势，公司主动调整了出栏步伐。随着猪价好转和产能投放，全年出栏量增速仍有望达到30%。上半年，公司出栏生猪全成本12.43 元/公斤，远低于行业平均14 元/公斤，超额利润达165 元/头，较2014 年提升80 元/头，显示出公司卓越的成本控制能力。
    本轮猪周期高点或创历史记录，未来一年持续高景气。二季度以来的猪价走势正在兑现我们此前预判：三重过剩产能已经出清，猪周期反转向上将持续一到一年半时间。7 月开始，猪价加速上涨，目前已经突破17.5 元/公斤，我们预期猪价年内高点将突破19 元/公斤，2016 年见本轮周期高点，或将创历史记录达到20 元/公斤以上。
    风险因素：疫病风险；生猪价格低于预期；原料价格大幅波动。
    维持 “买入”评级。周期上行速度超预期，猪价高点将创历史记录，将极大提升养殖整体投资热情，抬升养殖股整体估值中枢。公司作为具有成本优势的龙头企业，在养殖规模化过程中将持续享受超额利润，理应享受更高的估值溢价。同时，公司出栏继续保持高增长，未来1-2 年量价齐升态势将推动公司盈利大幅增长， 业绩弹性加速释放。我们继续给予2015-2017 年EPS 分别为1.45/2.67/2.06 元的盈利预测，继续维持“买入”评级，目标价90 元。