7 月15 日至7 月2 日公司停牌前，公司累计下跌48.99%，7 月2 日收盘价11.91 元/股，接近11.52 元/股的增发价，董事长个人增持彰显对公司未来发展信心，7 月20 日公司复牌涨停。
    制冷配件随下游空调需求下滑景气度下降。根据产业在线统计，1-6 月份，我国空调产量6457万台，同比下降5.4%，销量6791 万台，同比下降1.6%，下游空调行业需求疲软导致制冷配件行业相应受到影响：1-5 月份，我国电子膨胀阀内销1330.2 万只，同比增长0.7%，截止阀销量8639 万只，同比下滑4.6%，四通阀内销量3385 万只，同比下滑9.1%，截止阀、四通阀传统配件销量增速基本和下游空调产量增速持平，电子膨胀阀在去年进入高峰期后，增速回落。原材料铜占截止阀、四通阀中成本约60%左右，上半年长江铜现货均价为43247元/吨，同比下降12.33%。综合以上各种因素，我们预计上半年公司制冷配件业务收入同比下降15%左右，制冷业务利润同比下降15%—20%。
    合同能源管理业务或将回暖。经过两年的调整和梳理，公司节能业务逐步稳定，2014 年节能业务收入5.06 亿元，同比增长9.3%，公司继续加强莱阳、原平、鹤壁等地项目的推进，预计上半年收入和2014 年同期相比将出现较大改善，预计将达到2.5 亿元—3 亿元之间，同比增加1 亿元以上，随着公司合同能源管理项目运营模式的成熟以及经验的丰富，我们预计未来两年公司该项业务将逐步走出底部，为公司带来稳定的现金流。
    核电和工业4.0 智能制造项目为未来发展带来希望。此次公司与中核子公司签订核岛螺旋杆冷水机组设备订货合同，项目总金额3402 万元，前期公司成为华龙一号三代核电项目独家核级冷水机组、抗震级风冷机组的供应商，公司核电暖通总包业务将成为未来主要看点，根据上半年我国核电开工以及中标情况，我们预计上半年核电收入同比增长40%以上。另一方面上半年公司投资6000 万元参股遨博科技，占其总股本22.22%，在传感器方面也加强投入，未来有可能成为智能制造领域的核心零部件供应商之一。
    盈利预测投资建议。我们维持公司2015 年-2017 年每股收益0.31 元、0.36 元、0.44 元的盈利预测，对应的动态市盈率分别为42 倍、36 倍和30 倍，由于公司增发在即，中广核核电订单将持续增加，维持“增持”投资评级。