预计公司2015-2017年EPS为0.63/0.85/1.20元，增速为156%、36%、41%。同类公司2015 年平均PE 为159 倍，考虑公司互联网银行业务尚未贡献业绩，给予一定估值折价，对应目标价72 元，增持评级。
    上半年净利润高速增长近200%，全年业绩可期。公司发布15 年半年度业绩预告，实现净利润7990 万元至8878 万元，同比增长170%至200%。此次业绩预告较一季报的预计有所上升，原因系金融领域相关业务较预期有所增长，且确认了对安粮期货的投资收益。预计公司全年业绩有望超出市场的一致预期。
    与中航资本谋求共赢，互联网金融业务如虎添翼。公司与中航资本签署战略合作协议，双方将充分发挥中航的金融“全牌照”、产业优势及公司的互联网金融资源整合优势，以互联网平台为依托：1）实现各类金融机构及产业间资金的对接，如信托产品销售等；2）以航空产业链为基础开展供应链金融等相关金融服务。此外，双方还将积极谋求股权合作，我们判断未来的股权合作有望围绕互联网金融资产交易平台展开。牵手中航资本，进一步完善了公司互联网金融布局。
    受益军工资产证券化，有望为平台引入千亿级优质资产。中航工业集团资产近8000 亿元，14 年资产证券化率为55%，集团的资产证券化目标为80%以上，即至少还有2000 亿待整合资产。作为中航工业主要的资产证券化平台，中航资本能够优先接入集团的各产业板块，与中科金财合作，有望为平台引入千亿级优质资产。
    风险提示：依赖重大客户的风险，互联网金融创新业务推广不及预期