结合公司公布的两份公告，公司第二大股东陈绪华本次减持1570万股，并非为了高位套现，而是为了增进公司与华夏幸福控股的战略合作关系，使得双方从业务合作进一步推进至股权合作。华夏幸福控股本次增持1570万股，增持后持有公司股本4.95%，且锁定期长达一年，也显示出华夏幸福控股对公司未来的发展充满信心。根据公司3月26日与华夏幸福控股签署的战略合作协议，相关各方将在互联网金融产业园开发、互联网金融产业园区建设、打造互联网银行生态圈、产业链融资、供应链融资、产业园区企业相关金融电子商务服务等领域开展多种合作。我们认为，本次华夏幸福控股增持公司股份，将进一步增进双方关系的紧密度，从而有望加快双方在互联网金融领域的业务推进速度。
    看好公司互联网金融业务发展前景，维持"买入"评级。我们看好公司互联网金融业务的中长期发展前景。暂不考虑互联网金融业务和定增项目的业绩贡献，我们预测公司2015~2017年EPS分别为0.49元、0.64元和0.82元，未来三年年均复合增长率为51.9%。公司在互联网金融可比公司中估值仍较低，我们维持"买入"的投资评级，6个月目标价为83.30元，对应约170倍的2015年市盈率。
    主要不确定性。互联网金融业务推进滞后风险；互联网金融政策监管风险；非公开发行审批风险；估值下降风险。