本年度猪价低点在3月份中旬，11.6元/公斤左右，自此一路上涨。至今猪价全国均价突破17元/公斤。猪价超预期上涨，养殖企业开始盈利，养猪公司纷纷上调业绩预期。 
    公司经营效率提升开始体现。除了行业原因，公司经营效率层面提升开始显现。2014H公司出栏量71万头，生猪均价12.2元/公斤，公司亏损1.45亿元；2015H公司出栏量80-90万头，生猪均价13.3元/公斤，公司盈利500-1000万元。即上半年同比盈利增加1.5亿元，头均盈利提升约200元，而猪价的提升贡献约120元/头，即公司效率提升贡献80元/头，较为可观。 战略层面积极布局，资本市场沟通改善。一方面公司积极布局种植链和养殖链一体化服务平台，另一方面公司今年以来加强投资者沟通，将显著提高公司的透明度和投资者关注度，公司有望迎来价值修复。 盈利预测：15-17年EPS0.7、1.16、1.23元，对应的PE23、14、13倍。当前时点生猪头均盈利在300元左右，按照公司下半年120万头以上出栏量，即下半年能贡献3.6亿的净利润，加上农药并表5000万，饲料稳定盈利，全年利润保守估计超过4亿。公司体量和中报业绩与雏鹰农牧相似，但市值差距较大。猪价仍将持续上涨一年以上，股价弹性足。增持评级。 
    风险提示：猪价波动风险。