从2013 年“一带一路”战略规划提出开始，公司在沿线国家的工程承包订单量呈爆发式增长：2014 年，新签合同金额为150 亿元，全年可确认的收入为35 亿元；同时，历史上签订但未执行的合同也逐步开始加快执行前期工作。
    由于量价齐升的原因，我们预计公司该业务收入将逐年翻倍。
    具有国企改革预期
    4 月初，高层领导召集5 家央企开展座谈会，听取企业汇报“一带一路”及国企改革进展状况，中色股份作为中国有色矿业集团的控股公司，也包括在内。
    矿山增储，资源开发业务长期回报稳定
    公司旗下鑫都矿业锌精矿含锌年均产量为6 万吨，2014 年经勘探增储36 万吨，目前剩余113 万吨；旗下中色锌业白音诺尔锌矿年均产量5.5 万吨，新增储量40 万吨，剩余120 万吨。有色金属矿产销售历来是公司重点盈利业务，稳定的矿山资源是未来业绩的保障。
    三、盈利预测与投资建议
    公司是典型的“一带一路”和国企改革公司，根据公司目前在手合同和预期的新增合同，我们认为2015/2016/2017 的EPS 为0.31/0.40/0.52，对应PE为115/89/69，目前价格被低估，合理估值35-45，谨慎推荐。
    四、风险提示：
    工程进度缓慢