布局供应链金融，车联网，期待平台型鸿利光电：公司是LED行业典型的协同整合，把优势最大化的公司，以封装为起点，专注照明封装，规模做大，并通过整合原材料商（良友五金支架），差异化技术商（斯迈得EMC）等进一步巩固自己的优势，并进入高增长的下一个蓝海汽车照明。在LED做大做强的同时，我们认为在当前经济大背景下，积极拓展新领域布局是公司立足未来长远发展的良策。公司之前以1000 万美元向开曼网利增资，增资完成后BVI 鸿利占开曼网利的股权比例为10%。由此，公司计划涉足互联网金融行业，通过互联网金融平台与供应链金融结合，使得LED 产业链上的中小企业可以更高效地获得低成本融资，缓解资金紧张局面。我们认为这是公司经营战略的重大进步，从制造型企业向平台型企业跨出了重要的一步，后续公司在车联网方面也有所规划，打造LED主业＋互联网金融＋车联网的生态平台，非常值得期待！ 
    盈利预测及投资评级：看好公司在LED照明和汽车照明的发展，并期待新领域布局，维持公司"增持"评级，2015-2017年EPS为0.67、0.92和1.18元。