2015 年泰豪科技定向增发获批，募集资金8.5 亿元并引入战略投资者。
    我们判断，泰豪科技在成功实施资产优化、战略调整和募集资金后，业绩反转将是大概率事件。
    泰豪科技在智能电力领域实力雄厚。我们看好泰豪科技智能电力设备的市场前景。泰豪科技与清华紧密合作，清华技术持续为泰豪科技研发提供支持；智能电力设备是军民两用技术，在民用电网和军用电力系统均具有广阔的应用前景。
    泰豪科技将受益于国家军民融合战略。泰豪科技军品业务起步早、技术和规模具备领先优势，是民参军企业中的佼佼者。在政策支持下，我们看好泰豪科技未来外延式发展的前景。
    盈利预测与投资评级：考虑到泰豪科技定向增发已获证监会批准，我们假设本次定增在2015年可以完成，预计泰豪科技2015 年至2017 年营业收入为34.82 亿元、41.58 亿元和49.28 亿元，归母净利润为1.03 亿元、1.47 亿元和1.63 亿元，以增发后股本6.19 亿股计算，对应的EPS 分别为0.18 元，0.24 元和0.26 元，首次覆盖，给予公司“买入”的评级。
    股价催化剂：军品业务获得大额订单；资产并购取得突破。
    风险因素：军工行业开放导致竞争加剧，泰豪科技军品毛利率有下滑风险；电力设备市场竞争激烈，毛利率普遍不高；定向增发进程低于预期；泰豪科技未来并购整合存在不确定性。