集中资源：优化业务结构，兑现存量价值。公司有望通过租金市场化兑现存量商铺价值，剥离非核心资产（如地产）以集中资源支持“互联网+”转型，创新体制机制，构建线上线下融合、有诚信保障的B2R 内外贸流通大平台，同时打造互联网金融生态圈、物流服务体系等以变现价值。短期公司将顺“一带一路”国家战略和跨境电商大潮，着力出口和进口双向跨境B2B 业务，并开展跨境供应链金融等服务。
    优化机制：借国企改革之机，改善治理激励，引入资源，集聚人才。目前在良好的国企改革氛围下，我们判断公司也有机会实施引入战略投资者、推行股权激励及募集资金支持电商平台转型等综合性的国企改革方案，从而实现治理和激励结构改善，并聚合资源，加速转型进程。上市公司层面，义乌国资当前持有55.8%的股权，而公司市值已由2014 年6 月时最低133 亿元涨至当前的903 亿元，大幅超过2010年509 亿元的历史高点，从逻辑上已充分具备实施混合所有制改革的时机。
    盈利预测与投资建议。预测2015-2017 年EPS 分别0.13 元、0.32 元和0.49 元，各增74%、140%和55%，其中主业EPS 各为0.1 元、0.2 元和0.3 元；测算中长期市值空间2000 亿（电商平台734 亿，实体1265 亿），维持“买入”评级。
    不确定性因素。宏观经济波动风险；租金市场化进程的不确定性；外延扩张低于预期的风险；义乌购发展的不确定性；地产项目销售及确认的不确定性。