>> 中银国际-东富龙(300171)参股投资康复医疗器械和康复诊疗一体化专业平台,医...-150528
| 上传日期: |
2015/5/29 |
大小: |
411KB |
| 格式: |
pdf 共4页 |
来源: |
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| 评级: |
买入 |
作者: |
杨绍辉,闵琳佳,张君平 |
| 下载权限: |
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目前拥有产品注册证12项,正在开发申报的产品多项。诺诚电气的脑电图仪、肌电图和诱发电位仪、术中神经监护仪、系列化康复设备等产品销往全国市场。 诺诚电气已开展康复三级网络建设,构建从三级医院到二级医院、二级医院到社区卫生服务中心、社区卫生服务中心到社区卫生服务站、社区卫生服务站到家庭的康复诊疗一体化专业平台。 诺诚电气计划以2015 年5 月31 日为基准日实施股份制改制,启动新三板挂牌的相关工作,目标是在2015 年12 月31 日之前实现新三板挂牌交易。2014 年该公司实现收入0.43 亿元,净利润234 万元;2015 年3 月末,诺诚电气资产总额0.70 亿元,所有者权益0.44 亿元。2015、2016、2017年预计实现收入分别为0.6、1.0 和1.6 亿元,净利润分别为0.09、0.15、0.23 亿元,成长性高。 东富龙看好康复领域的发展机会,通过增资方式参股投资,将帮助诺诚电气推动康复产品的系列化研发、生产、销售,帮助诺诚电气以三级康复网络为中心,推进康复产业的信息化建设,助推诺诚电气早日成长为国内康复领域的领军企业。 期待医疗器械、医疗技术持续布局。2015 年是东富龙布局之年,通过投资诺诚电气,积累在康复、护理、养老产业的经验,今后将进一步在该领域寻找合适的投资标的,也对东富龙发展精准医疗等业务提供经销商资源、医院医生资源。 评级面临的主要风险 冻干设备业务竞争加剧的风险;权益市场系统性估值风险。 估值 公司管理优秀、战略清晰,经营稳健,现金充裕,医疗器械、医疗技术扩展性强,预期15、16 年每股收益分别为1.25、1.53 元,目前市值273亿元,对应15、16 年市盈率估值分别为69 和56 倍,鉴于成立东富龙医疗健康产业公司,发力医疗器械和医疗技术,目标价由100.50 元上调至125.00 元,维持买入评级。
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