首次覆盖给予买入评级，目标价格30.00 元。
    支撑评级的要点
    亮点一：全牌照租赁龙头公司，长期竞争力突出。
    亮点二：海外业务扩张迅猛，受益低成本资金渠道、国内外业务协同及美元升值。
    亮点三：海航体系内，飞机租赁将大展拳脚。
    亮点四：区位优势，强势切入“一路一带”。
    亮点五：海航租赁业务上市平台，资产整合有想象空间。
    亮点六：股权激励预期持续存在，助力提升经营管理效率。
    亮点七（重点关注）：启动新一轮增发，行业地位与盈利空间将大幅提升。
    评级面临的主要风险
    新一轮增发失败；租赁行业景气度大幅下滑。
    估值
    A 股市场中，公司是唯一纯正租赁业标的，其余从事租赁业公司基本都是多元经营，因此，估值水平仅具有一定的参考性。这类标的2015 年预测市盈率水平在28 倍左右，公司为26 倍（不考虑增发）。按照公司未来5 年业绩保持30%左右复合增长的保守预测，以及公司标的稀缺性溢价，我们认为，可以给予公司2015 年35 倍~38 倍市盈率，目标价30.00元，首次覆盖给予买入评级。