基金持仓比例从2014 年底的7.6%降低到3.1%。
    2、 结构转型初见成效，终端智能产品+服务解决方案：公司愿景为从单一制造业升级为制造服务为一体的综合产业，终端智能卡制造与整体数据处理产品是公司未来成长两大引擎。智能卡业务经过2010-2011 年培育后放量，2014 年增长率达到97.8%；数据处理产品业务从2010 年以来维持30%+增长率。
    3、 电子票证市场空间广阔，盈利模式已经历海外验证：电子发票应用源于规范电子商务纳税行为，电商市场规模超过10 万亿，未来将从线上走向线下，渗透到通信、保险、线下零售（社消品规模26 万亿）、线下B2B 交易，发展空间广阔。海外已得到验证的盈利模式包括协助建设平台、提供增值服务、设立开放式平台，其中提供增值服务对国内服务商更可行。
    4、 智能卡业务厚积薄发，开始放量，盈利性有提升空间：智能卡替代传统储存卡大势所趋，方兴未艾，将从金融行业向其他领域延伸，空间超过15 亿张；东港起步晚增速高，管理和制造水平的提升有望助推毛利率上行，智能卡业务毛利率18%，同行业航天信息智能卡业务毛利率27%（2013、2012 年为44%、40%）
    5、 盈利预测与投资建议：看好公司在电子发票浪潮初期的精准卡位，有望成为企业级用户级大数据入口，预计2015-2016 年营业收入为14.2、18.2，同比增长28.2%、28.1%，归属于母公司净利润2.2、2.7 亿元，对应EPS 0.6,0.75 元,维持推荐评级。