我们认为公司在电子发票领域的开拓创新能力有待被市场进一步认识，随着电子发票全面推广进入关键年份，公司合作拓展有望加速，从而巩固行业领先地位。
    我们维持2015/16/17 年EPS 预测为0.61/0.79/0.98 元，上调目标价至36.6 元，维持“增持”评级。
    电子发票推广大年，深度和广度拓展在即。电子发票作为电商时代的必然产物，成为移动互联支付的最后一环，不仅解决电商征税问题，其便利性也节约大量传统纸质发票成本，同步发票流和信息流，从而衍生出多种应用场景以及商业模式。2015 年电子发票迎来全面推广关键节点，经历完所有试点环节后，行业将进入广泛推广阶段，试点城市有望由北京、上海等区域向更多地区拓展并获得政策支持。我们预计全国试点的深度和广度将进一步突破，市场将快速扩容，行业商业模式将逐渐明晰。
    东港电子发票优势明显，平台价值将充分显现。凭借在北京电子发票市场积累的宝贵运营经验和技术领先优势，公司在各项均在国内电子发票行业竞争优势明显。未来，随着全面试点的逐步推进，我们预计公司跨区域推广可能获得突破，实现跨区域复制，极大丰富公司覆盖客户的类型和数量。我们看好公司在电子发票行业的布局价值将逐步显现，公司不仅将抓住行业、时代发展的大机遇，同时其平台的流量价值和大数据价值也将为公司提供更宽广的成长空间。
    风险提示：电子发票推广不达预期，票据印刷主业出现波动。