13-14 年盈华讯方净利润分别584 万元和2178 万元，交易对方承诺15-17 年扣非后的归母净利润不低于4100 万元、5000 万元和6000 万元。
    金新农是一家专注于猪用饲料的现代化农牧企业，但探索“互联网+”过程中，技术和人才是其最短板；相对于其他大市值农牧企业通过自建团队，并实现“互联网+”战略不同，我们认为公司通过收购相关标的快速切入，更符合自身的情况。
    我们一直提醒投资者，专业猪场是未来国内养殖的生力军，公司战略发展目标是做专业猪场的综合服务商，此次收购仅仅是公司大战略的一环而已。我们不要局限于标的拓展了公司主营和提高抗风险能力，更应关注和跟踪日后利用盈华讯方的技术积累和人才团队，搭建金新农自有的生猪养殖服务平台、互联网金融平台和电子商务平台。
    盈利预测与投资建议: 不考虑公司或有并购项目影响，我们预计15-17年公司实现销售收入24.85 亿元、32.90 亿元和39.25 亿元，同比增长25.01%、32.41%和19.28%；归属母公司净利润0.95 亿元、1.16 亿元和1.38 亿元，同比增长54.94%、22.24%和19.56%；若购买资产获批，则15-17 年归属母公司净利润分别为1.28 亿元、1.56 亿元和1.86 亿元，考虑到公司步入跨越式发展和“互联网+”落地，再次重申买入评级。
    （注：由于尚未获得审批，暂不调整财务模型）
    风险提示：畜禽疫病；下游养殖低迷；审批风险；商誉减值。