该预案尚需获得国务院国资委批复、公司股东大会批准以及中国证监会核准。
    维持“增持”评级。本次非公开发行募投资金可望持续支持公司未来两年的国内外生产基地布局，公司全球竞争力将持续提升，龙头地位将进一步巩固。其中16.2 亿元将用于建设巨石埃及二期8 万吨和三期4 万吨生产线项目，提升公司“以外供外”的能力，规避国际贸易保护的风险；另外18.8 亿元将用于国内基地生产线的冷修改造，项目实施后国内生产基地产能继续提升，且池窑生产技术将进一步升级，产品结构将进一步优化。
    此外，公司拟使用15 亿元募集资金归还银行贷款，这有利于优化公司资本结构，降低财务风险，提升公司经营业绩。
    2014 年以来玻纤行业景气稳步回升，我们预计后续行业供需结构将继续改善，带动景气持续向上。中长期看，我国“一路一带”、“中国制造2025”战略的推进也为玻纤行业发展提供重要机遇。此外，公司作为中国建材集团发展混合所有制经济首批试点实施单位之一，改革进展值得关注。
    我们暂不考虑增发因素，维持公司2015~2017 年EPS 分别为1.03、1.20和1.40 元的预测，维持“增持”的投资评级。
    风险提示：传统领域需求不达预期风险；混合所有制经济改革进度和力度低于预期的风险。