由巨大成本优势早就的超额盈利能力再次得到彰显。
    战略性扩张高效单晶组件业务进展神速，生产销售齐头并进：公司在2014年全面完成单晶硅片业务成本和规模的巨大优势积累、并确立行业绝对龙头地位的基础上，开始全力执行第二阶段发展战略，即大力发展高效单晶组件业务及其在国内终端市场的应用，截止目前，生产和销售端重大进展不断，公司的执行力及战略效果可见一斑。
    生产端，公司继去年底完成对浙江乐叶光伏的收购，并在今年初投资5亿元在西安设立组件平台公司后，又在今年四月与通威太阳能签署10 年期租赁协议，承租下其位于合肥的晶硅电池生产设施，经过升级改造后将快速形成400MW/年的高效单晶电池产能；
    销售端，继今年三月与特变电工签订战略合作协议，锁定今年100MW 组件订单后，公司又于近期先后中标中民投100MW 组件订单、及与通威集团签署战略合作协议共同开发“渔光互补”光伏终端应用市场，公司“高性价比单晶组件”的产品定位战略正获得主流终端客户的加速认可。
    盈利调整
    维持盈利预测：2015~2017E 分别实现净利润6.2，9.9，14.6 亿元，对应EPS 分别为1.10，1.74，2.53 元，三年净利润复合增速67%。
    投资建议
    我们认为，公司近期股价的大幅上涨，一定程度上也是反映了公司与同业企业相比巨大的竞争优势、清晰且得到高效执行的业务扩展战略获得了市场的逐步认可，从而被给予了较高的短期估值溢价。我们仍然坚定看好公司在新老业务合力作用下的持续高增长潜力，维持“买入”评级和500 亿元的中期市值目标，以目前股本测算对应91 元目标价。