公司本次计划发行不超过6840万股，发行价不低于31.46元/股，募集21.5亿元，用于智慧课堂及在线教学云平台项目和“讯飞超脑”关键技术研究及云平台建设项目，募集资金的体量较大。
    教育业务方面，公司已在北京、天津、浙江、安徽、新疆、山西、青海等全国20多个省份和新加坡等海外地区推广教育信息化产品，包括省市级教育云平台、班班通软硬件、数字校园、招考信息化系统等，服务教师超百万；普通话考试在31省市实现全面机测，中高考英语听说考试在广东、江苏、广西、重庆等10余省市顺利实施；全国中高考数据中心年阅卷数量超过1亿份；本次募投计划以讯飞开放式教育云为中心，构建“互联网+”和智能化信息生态环境下的智慧课堂，实现教学大数据汇聚。
    人工智能业务方面，人工智能技术正在进入第三次发展高峰，讯飞此前在智能语音技术领域已取得了国际领先地位，并于2014年正式启动人工智能研发项目——讯飞超脑，技术水平与世界最前沿同步；目前公司作为牵头单位承担“863计划”类人智能研发项目，和全国30多家高校和科研机构一起，正在研发最终能通过高考的类人答题机器人。
    看好教育与人工智能业务发展前景，维持“买入”评级。我们预测公司2015~2017年EPS分别为0.45元、0.62元和0.74元，未来三年年均复合增长率为33.4%。我们看好教育与人工智能产业的发展前景以及公司的技术优势。公司目前股价为45.27元，对应2015年约101倍市盈率，考虑到人工智能若能实现将是真正革命性的技术突破，相关公司可享受较高估值溢价，维持“买入”评级，6个月目标价为54.00元，对应2015年约120倍市盈率。
    主要不确定性。人工智能技术研发的不确定性；教育业务推进的不确定性；人力成本上升风险；市场竞争加剧的不确定性。