该产品优势在于，一是保持高鲜同时颜色偏浓，符合东北烹饪习惯；二是氨基酸含量降至1.2g/ml，成本降低性价比提高。原晒鲜14 年11 月面市，目前销售反馈良好，15 年计划觃模7 千万，未来可能成为第二个“厨邦”酱油。东北市场是15 年重点区域，渠道下沉贯穿全年将推动该市场收入增速在30%以上。
    强化餐饮，开拓电商，向全渠道运营迈进。美味鲜强项在于流通市场，商超渠道也不断加强，餐饮渠道相对较弱。公司已采取措施収展餐饮渠道，一是与经销商一起做巡回厨师交流会，对重点地区进行支持；二是与大品牌酒楼合作，全面采用厨邦酱油，目前已为西贝筱面供货，未来将逐步切新入餐饮市场。此外公司也积极开拓电商渠道，15 年天猫旗舰店已开业，下一步由经销商经营的淘宝超市也将进行整合。强化餐饮，开拓电商，公司正在向全渠道运营迈进。
    国企改革预期强烈，期待激励制度完善。由于国企机制束缚，公司当前幵无有效的激励制度。前海人寿举牌中炬高新强化了公司国企改革预期，不排除其后续增持可能，大股东持股10.7%比例较低，如果前海人寿或其他民营资本控股中炬高新，转变为民营机制可以更好地完善激励制度，员工动力增强利于公司长期収展。
    盈利预测与估值：我们维持盈利预测不变，预计公司15-16 年实现每股收益0.35、0.42 元，同比增-3.8%、22.3%，最新收盘价对应的PE 分别为48、39 倍。考虑到公司渠道拓展稳步推进，同时改革预期强烈，维持“推荐”投资评级。
    风险提示：原材料价格上涨以及食品安全事件。