加速异地拓展，彰显全国品牌影响力。一季报中，公司前5 大客户不仅来源于传统优势区域上海，也包括四川、西藏，高达50.71%的营业收入增速系全国市场推广的成果。同时，同期销售费用增长率仅为23.69%，充分显示了公司的品牌影响力不断提升。
    定增加码智慧医疗，闭环模式实现患者完美就医体验。公司3 月31 日发布定增预案，拟非公开发行35 亿元。募投项目包括健康云、医药云、保险云、医疗云，全方位加码智慧医疗业务，打通从健康管理、诊断、治疗、医药电商到支付的全过程，实现患者完美就医体验，同时也帮助医院、医生、保险、医药厂商、政府等产业链各方解决行业痛点。以与上海卫计委联手打造的健康云平台为支点，公司的慢病管理闭环模式计划在今年下半年实现全市范围推广。作为全国慢病管理的标杆，该模式未来有望向全国推广。
    大股东携手保险、基金三年锁定，彰显雄心壮志。大股东携手保险、基金参与了定增计划，并锁定三年，体现出各方对公司前景充满信心（大股东代表公司，保险代表产业，基金代表资本）。尤其是保险公司入股，有利于公司未来与保险资源的对接，共同开拓医保控费、健康险产品等业务。
    投资建议：2015 年伊始，公司迎来开门红：政策利好频出，定增方案出台，业绩增长显著提速。今年将是公司开创智慧医疗行业历史新篇章的起点：慢病管理平台上线，医保控费走向全国等新业务将持续突破。预计2015-2016 年EPS 分别为0.5 和0.75 元，维持“买入-A”评级，上调6 个月目标价至150 元。
    风险提示：医疗新业务低于预期风险。