海棠通信是国内最早提出“移动警务生态圈”的企业，其移动警务系统平台已经在国内多个省市统一建设部署，客户资源极其丰富。
    客户产品双重协同效应，强化行业信息化市场布局。行业终端客户黏性大，进入门槛高，依靠自身力量难以快速突破，并购是切入行业信息化市场的理想手段。海棠通信在移动警务领域竞争力较强，收购可以帮助公司完善产品线布局，并共享客户资源，协同效应很强。公司去年收购的长春天成就深耕公安信息化市场多年，现在收购海棠通信后，公司在政府及公安信息化市场布局更加完善，政府和公安信息化市场有望成为公司新的高速增长引擎。
    “云+端”是公司的核心竞争力。2013 年公司收购Hemisphere 公司，获得世界前三的高精度导航芯片、板卡等核心技术，牢牢把控产业链上游，再与公司开发的高安全数据库等密切配合，完成位臵信息获取及管理应用的大数据全产业链布局，打造公司“云+端”的核心竞争力。公司以此为基础，通过内生外延双驱动的方式切入行业信息化市场，正是公司未来称雄北斗导航市场的底气所在。
    维持“买入”评级，上调目标价至50 元。预测2014-2016 年营业收入为4.90/6.54/10.27 亿元，净利润为0.40/1.01/1.85 亿元，EPS 为0.21/0.54/0.99 元。