公司光伏电站2014 年开工 487MW，并网投运320MW，但受政策变动影响仅完成出售170MW；2015 年计划新增开发450MW，开工建设507MW，并网投运400MW，出售382MW，销售规模将有1 倍以上增长。同时公司还在甘肃成立公司布局电站运维业务，有望分享运维的巨大市场。
    光伏组件销售805MW，同比增54%，实现扭亏，顺利完成 “固国内，扩日本，拓印度”的策略。未来有望继续保持较快增长。
    （二）高端汽配领域资产收购值得期待
    公司的汽配业务实现收入2.7 亿元，占比较前几年下滑明显。
    根据公司的发展战略，我们预计汽车电子等高端汽配是公司未来发展的重点方向之一，未来有望实现和光伏板块相近的收入规模。
    公司于2014 年12 月曾停牌策划收购高端汽配资产未果。 我们认为公司在此领域将会选择新的项目加快推进。
    （三）将显著受益于航天八院科研院所改制
    2015 年下半年军工领域科研院所分类改革有望取得突破，预计相关资产整合将开始，军工科研院所下属上市公司都将大幅受益。
    航天科技集团也有望深化改革，加快军工科研事业单位改制。
    八院主营“弹、箭、星”，是航天军工体系重点单位，未来有可能通过改制和资本运作等方式持续做大做强上市公司。八院资产体量是上市公司的数倍，公司作为八院唯一一家上市公司，有望显著受益于院所改制。
    3．投资建议
    预计公司2015-2016 年EPS 分别为0.35 元和0.45 元，目前股价对应15 年37 倍估值。考虑到公司的主业增长和八院的大规模资产注入预期，公司投资价值有较大上升空间，维持“推荐”评级。