■电网建设加大投资力度：国家电网2015 年计划电网投资4202 亿元，相比2014 年的投资增长9%，新的电改方案确定输配不分离，配网建设投资可能进一步上调。
    ■能源互联网带来新机遇：电改释放能源互联网商机，我们认为公司将迎来智能电网建设之后的第二春，强大的技术力量和技术储备奠定公司在能源互联网中的地位，电力交易系统、大数据挖掘节能、新能源汽车充电网络运营，甚至售电运营等新兴业务公司都会有非常大的优势。
    ■投资建议：我们预测公司2015-2017 年EPS 分别为0.66 元、0.9元、1.17 元，“买入-A”投资评级，目标价位30 元。
    ■风险提示：电改落实时间的风险，电网建设进度不达预期的风险，整体上市进度不达预期风险