预计公司2015-2017 年净利润分别为9.30、8.97、12.38 亿元，EPS 分别为0.54、0.52、0.72 元。参考可比公司平均估值，综合PE、PB 估值法，给予公司目标价9.32 元，首次覆盖，给予“增持”评级。
    甲湖湾2*100 万千瓦项目启动，激活成长基因。该项目预计于2017年投产，尽管两年后广东省火电机组发电小时情况，彼时电价水平和电价政策等面临一些不确定，但是我们认为不必对大容量、高效率的发电项目盈利前景过于担忧。该项目之后，公司尚有6*100 万千瓦火电和144 万千瓦海上风电储备。由于公司装机容量基数低，储备项目容量大，未来若推进顺利，跨越式成长可见。
    互联网思维引入民营银行，助力大金融平台发展。公司电力主业经营现金流优质，满足股东回报和储备项目资本投入外，投向资本消耗量大的金融行业，创造新的利润增长极是很好的选择。我们看好公司民营银行借助互联网发展的思路，民营银行的发展兴起在我国具有重要意义，已获政府高层支持，借助互联网模式，将加速业务发展壮大。
    风险因素：甲湖湾2*100 万千瓦火电项目建设投产进度慢于预期，上网电价下调幅度高于预期，煤炭市场价格超预期上涨，以及广东省电力需求增长不及预期造成供给压力等。