收购六间房是公司构建O2O 互动娱乐生态圈的重要步骤
    通过本次收购，公司打通线下线上演艺资源，巩固在中国演艺行业龙头地位；该收购是公司构建以演艺为核心 O2O 互动娱乐生态圈重要步骤，公司计划将六间房定位为互联网平台级入口，将双方在各自领域及模式中积累平台流量、创意能力、商业经验等交互融合，协力打造包含娱乐综艺、群众才艺展示、社区演艺、大型舞台秀、专业演唱会、娱乐社交等在内线上线下娱乐生态圈。
    公司展望：构建以演艺为核心的生态圈
    我们预计：1）加快千古情演艺品牌在全国及海外的布局，发展旅游和线下演艺配套产业，拓展非门票收入；2）以宋城娱乐和大盛国际为平台，提升电影/电视剧/真人秀等策划能力；3）线上演艺建立B2C/C2B2C 的商业模式，向提供优秀CP 资源的专业机构开放互联网端口，逐步打造一个基于互联网的综艺节目播放平台；4）加快并购步伐，实现“内生+外延”双轮驱动的发展模式。
    估值：上调盈利预测，上调目标价至43.4 元，维持“买入”
    我们将2015-2017 年盈利预测0.97/1.18/1.4 元调至0.97/1.22/1.48 元（考虑股本摊薄）。基于VCAM贴现现金流估值模型得到新目标价43.4 元（无风险利率由4.2%降至3.57%，WACC6.4%，原目标价39.5 元），维持“买入”。